在剛剛推出跑車形狀的F1機型之後，iAUDIO又發布了他們U2的升級版本U3，此次U3搭配了全彩顯示屏，也成為iAUDIO第一款采用彩屏的閃存MP3。
U3的外形保持了U2的風格，不過造型上沒有U2修長，外觀也圓滑了很多，從官方的圖片來看，有很色和白色兩款。屏幕采用了1.2英寸的26萬色的TFT彩色液晶顯示屏，分辨率為160*128象素。
在功能上，支持MP3, WMA, OGG, FLAC格式的音頻文件，同時支持Xivd MPEG-4格式的視頻文件的播放，可以在空閑時間看看小電影和MTV節目，當然，電子書功能和圖片瀏覽功能也都具備，支持txt格式的文本文檔閱讀，以及JPG、PNG、BMP圖片格式的瀏覽。除此之外，LINE-IN直錄、內置MIC錄音、FM收音、BBE音效等在U2具備的功能也一一出現在U3的身上。
硬件性能上，擁有60mW的超大功率輸出（左右各30mW），對於推大阻抗的耳機不再是什麼難題了，傳輸速度接口采用USB2.0（下載約4.4MB/s，上傳5MB/s）接口，電池采用內置鋰電池設計，支持長達20小時的播放，體積為31.5 X 72.0 X 18.0 mm，重32.5g。
